Trong DeFi, bạn có thể hoán đổi, gửi, vay hoặc cung cấp thanh khoản mà không cần mở tài khoản. Chỉ cần kết nối ví với ứng dụng. Không ai kiểm tra danh tính, cũng không ai khóa được tài khoản của bạn.
Ngược lại, khi có sự cố cũng không ai đứng ra giúp. Một lỗi mã, một lần ký nhầm hay một dự án ôm tiền bỏ trốn đều có thể khiến tài sản bốc hơi trong vài giây.
Sàn phi tập trung (DEX)
Trên DEX như Uniswap, bạn hoán đổi token ngay từ ví. Thay cho sổ lệnh là các pool thanh khoản chứa hai loại token, tỷ lệ giữa chúng quyết định giá. Lệnh càng lớn so với pool thì giá khớp càng bất lợi, phần chênh lệch đó gọi là trượt giá (slippage).
Gửi và vay
Các giao thức như Aave, Compound kết nối người gửi và người vay. Người vay phải thế chấp nhiều hơn số tiền vay, và khi tài sản thế chấp giảm giá quá mức, vị thế sẽ bị thanh lý tự động. Lãi suất thay đổi liên tục theo cung cầu.
Cung cấp thanh khoản
Đưa token vào pool, bạn được chia một phần phí giao dịch. Nhưng nếu một trong hai token tăng hoặc giảm mạnh, bạn chịu tổn thất tạm thời: kết quả kém hơn so với chỉ giữ nguyên token. Con số lãi suất năm hiển thị trên màn hình không phải lúc nào cũng bù được phần này.
Những rủi ro chính
Lỗi hợp đồng thông minh, oracle bị thao túng, cầu nối bị hack, đội ngũ rút tiền bỏ trốn (rug pull) và trang web giả mạo ứng dụng nổi tiếng. Kiểm toán giúp giảm rủi ro chứ không xóa được rủi ro. Nếu không giải thích được lợi nhuận đến từ đâu, rất có thể chính bạn là nguồn lợi nhuận đó.